公积金流动性贷款定义相关解读

   日前，随着住房公积金制度的深入发展，全国各地的住房公积金资金规模日益增大，资金流动性风险日益突出，如何充分识别和有效控制这一风险成为日益紧迫的问题。下面就对住房公积金流动性风险的产生原因及其规避方式进行一下详细地分析，以寻求到促使住房公积金得以良好运行的对策。

　　一、公积金流动性贷款定义

　　住房公积金的流动性风险（以下简称“流动性风险”）是指一个地区的住房公积金管理中心（以下简称“管理中心”）虽具备一定的资金偿付能力，却不能及时获得或者说不能以合理成本及时获得足够的应对日常业务所需资金的风险。

　　流动性风险是住房公积金资金运行中的主要风险之一，如不能被及时识别和有效控制，将有可能引起住房公积金的流动性资金短缺，造成供需失衡，甚至引发资金危机，损害住房公积金效用的正常发挥。

流动性风险管理是管理中心综合运用各种资金调节工具、方法或手段，识别、计量、监测和控制流动性风险的全过程。在流动性风险管理过程中，管理中心务必以审慎性原则为标准，对单位整体及其分支机构在各项业务和各个流程环节中的流动性风险进行充分识别、有效计量、持续监测和适当控制，确保管理中心在任何经营环境下，都有充足的流动性资金用来应对各种日常业务的需求。

住房公积金流动性调节系数：是根据公积金满足职工资金使用需求能力的不同情况制定的贷款额度调节参数。住房公积金管理中心官方网站按月（每月终了后次月）向社会公布住房公积金个贷率。当资金流动性发生变化且个贷率连续3个月保持在同一区间时，中心将及时向社会公布，并于公布之日次月起执行相应的流动性调节系数。借款人可贷额度套用的流动性调节系数，以向市住房公积金管理中心业务系统递交贷款申请登记时所对应的流动性调节系数为准。

　　二、流动性风险产生的主要原因

　　（一）现行住房公积金管理体制的弊端所带来的流动性风险

　　1、住房公积金的属地化管理原则导致的资金缺口风险

　　根据规定，每个设区市设立一个住房公积金管理中心，由其负责住房公积金的管理运作。这种属地化管理原则和其自身只能在房地产市场这一特殊板块封闭式运作的模式，虽然在一定程度上杜绝了其他地区或其他行业各种风险的渗入，但是这种资金运作的条块分割现状同时也造成了各设区市住房公积金的资金总量的有限性、住房公积金发展的巨大差异性、资金供求信息的不对称性和住房公积金单一投资的高风险性，这些缺陷的同时存在，使得各地每时每刻都存在着不同程度的资金缺口风险。

　　2、住房公积金贷款的委托代理制导致的流动性风险

　　根据规定，管理中心的住房贷款业务，其自身不能直接办理，而要委托当地住房公积金管委会指定的商业银行来办理，但是由此产生的风险却要由管理中心来承担。这一规定使得受托商业银行可以无视受托贷款风险的存在而只管为了完成委托放贷业务而放贷，放贷资金能否按时回收则无须考虑，这无疑增大了管理中心委托贷款逾期的可能性，加剧了贷款资金不能按时回收的流动性风险。

　　3、地方政府的行政干预行为导致的流动性风险

　　根据有关规定，住房公积金管理中心是直属城市人民政府的不以营利为目的的独立的事业单位，要受地方政府的领导。少数地方政府出于粉饰业绩等目的，强制管理中心完成一定的住房公积金贷款的任务，以刺激住房消费，但这种做法虽在一定程度上增加了贷款数量，而对贷款质量的考察大打折扣。管理中心为了完成任务，往往也只求对贷款的形式审查，而对借款人的实际还款能力和对住房公积金的贡献率的评估，则相对宽松。这无形中就加大了产生不良贷款的可能性，加剧了贷款资金不能按时回收的流动性风险。

　　（二）住房公积金贷款服务对象的政策性规定带来的流动性风险

　　国家实施住房公积金制度的根本目的，就是为了“提高城镇居民的居住水平”。由于住房公积金的这一政策性规定，决定了其贷款的服务对象主要是城镇的广大中低收入缴存职工。实际上这部分借款人当中有很多职工收入并不稳定，而且有的职工收入偏低，能否如期偿还贷款存在不确定性。一旦借款人本人或其家庭遇到变故，即有可能出现还贷危机，这直接关系到住房公积金贷款资金的安全性。

　　（三）房地产市场变化导致的流动性风险

　　近些年我国房地产市场出现了一片繁荣景象，许多职工或出于居住用途或基于投机目的利用住房公积金贷款购房，使得购房数量大增。急剧膨胀的职工购房需求导致住房公积金委托贷款资金需求强劲，同时，与之相联系的住房公积金还贷提取和购房提取的资金需求量也快速攀升。在资金需求强劲增长的同时，住房公积金的资金来源-归集资金的增长则相形见拙，很难赶上资金需求的增长步伐。由此导致的住房公积金流动性资金短缺的风险日益突出，资金波动态势明显。

　　三、住房公积金流动性风险的规避对策

　　通过上述分析可知，既不能无视住房公积金流动性风险的客观存在，也不能对其带来的风险损失置之不理，应该针对其产生的原因进行深入研究，采取有效措施规避该风险。

　　（一）构建流动性风险监管体系

　　作为管理中心风险管理体系的重要组成部分，作为积极规避流动性风险的有郊途径之一，构建合理的流动性风险监管体系，就是要通过流动性风险监管体系与现代管理信息技术的结合，能实时监测、及时识别和有郊控制管理中心在日常业务中的潜在流动性风险，保持资金供需平衡，保证住房公积金日常业务的正常开展。构建流动性风险管理体系应与住房公积金管理中心的性质、业务范围及其复杂程度、机构与岗位设置、人员配备等相适应。该体系具体应包括以下基本要素：管理中心管理层对流动性风险的有效监控；明确详尽的流动性风险管理策略、政策和程序；健全的流动性风险识别、计量、监测和控制流程；现代化的信息管理系统；健全的内部控制制度和监督机制；有效的危机处理机制。该体系的构建还应充分考虑到当地住房公积金的总体发展战略、管理中心的财务实力以及流动性风险与其他风险的相互影响与转换程度等因素。

　　（二）创新住房公积金管理体制，废除住房公积金的属地化管理，逐步实现全国统一的住房公积金监管和运作

　　住房公积金的属地化管理原则，是导致全国各地的住房公积金管理各自为政，封闭式独立运作模式成形的主要原因，也为地方政府对当地的住房公积金发展进行过多的行政干预提供了条件，从而造成资金缺口风险的产生，成为流动性风险存在的关键因素之一。因此，只有尽快破除住房公积金的属地化管理原则，成立全国统一的住房公积金监管和运作机制，统一政策，统一机构，统一管理，统一运作，各地互通有无，资金互相调剂，只有这样，才能更加及时和有效地防范和化解流动性风险，促进住房公积金事业的健康快速发展。

　　（三）确立管理中心在贷款业务中的主导地位

　　解决住房公积金贷款中潜在流动性风险的根本途径就在于确立并强化住房公积金管理中心的主体地位，采用管理中心自营贷款模式，摆脱对商业银行的依附。由此就能够实现管理中心在贷款业务中责、权、利的有机统一，一方面可以有效地消除委托方式中与商业银行的利益冲突，另一方面可以实现职责分明、责权一致、运作高效的目的，彻底改革和完善我国个人住房公积金贷款的委托运作机制，使委托方始终居于主体地位，从而充分保证管理中心在贷款业务中能够主动、及时、有效地规避潜在的流动性风险。

　　总之，随之住房公积金规模的不断增大，流动性风险成为我们必须时刻面对的日益紧迫的问题，我们必须尽快提高对其充分识别和有效管控能力，才能保持住房公积金的资金供需平衡，保证住房公积金日常业务的正常开展，促进住房公积金制度的有效推行。